Um guia para usar Bitcoin para empréstimos Stablecoin

Este guia fornece uma visão geral abrangente do processo de conversão de Bitcoin (BTC) em um formato empacotado ou tokenizado (cbBTC, wBTC e outros) para ser usado como garantia para empréstimo de stablecoins como USDT e USDC. Explora vários caminhos distintos, detalhando as plataformas associadas, os benefícios e os riscos inerentes de cada abordagem. As informações apresentadas baseiam-se em pesquisas realizadas em setembro de 2025 e têm caráter meramente informativo.

Nota: Algumas das estratégias listadas abaixo são para usuários intermediários e avançados. Se você não tiver certeza de como abordar isso, siga conselhos profissionais sobre criptografia.

Compreensão embrulhada Bitcoin
Wrapped Bitcoin (wBTC) e suas variantes, como cbBTC da Coinbasesão tokens em outras blockchains (principalmente Ethereum) que representam Bitcoin. Cada token empacotado é garantido 1:1 por uma quantidade equivalente de BTC mantido sob custódia. Este processo permite que o Bitcoin, que é nativo de seu próprio blockchain, seja utilizado dentro do finanças descentralizadas (DeFi), permitindo atividades como empréstimos, empréstimos e negociações em plataformas que suportam esses tokens.

Opção 1: Protocolo Coinbase e Aave – BTC para cbBTC

Esta rota envolve o uso de Coinbase ou Bybit para converter BTC em cbBTC e, em seguida, fornecê-lo como garantia no protocolo Aave, uma plataforma líder de empréstimo descentralizada.

Rota:

1.  Convert BTC to cbBTC: Within your Coinbase account, you can wrap your BTC into cbBTC. This is typically done by sending BTC from your main Coinbase account to a Base or Ethereum address, where it is automatically converted to cbBTC (1). 
2. Convert BTC to cbBTC: You can also use Bybit crypto exchange to convert BTC to cbBTC. Bybit will also let you withdraw cbBTC on different chains, making it easier for you to take it to different blockchain.
2.  Supply cbBTC to Aave: Connect a compatible web3 wallet (e.g., MetaMask, Coinbase Wallet, Ledger, ) to the Aave application. Transfer the cbBTC from your Coinbase account to this wallet.
3.  Borrow USDT/USDC: On the Aave platform, supply your cbBTC to the lending pool. You can then borrow USDT or USDC against your supplied collateral, up to the specified collateralization ratio.

Benefícios:

•   Trust and Security: Coinbase is a well-established and regulated entity, providing a degree of trust in the custody of the underlying BTC that backs cbBTC.
•   Deep Liquidity: Aave is one of the largest and most liquid DeFi lending protocols, offering substantial pools for borrowing and lending.
•   Ecosystem Integration: cbBTC is designed for the Base ecosystem, which may offer lower transaction fees and faster speeds compared to the Ethereum mainnet.

Plataforma	ativo colateral	Stablecoins emprestáveis	Fornecimento APY	Emprestar APY (USDC)	Emprestar APY (USDT)
AAVE	cbBTC	USDT/USDC	<0,01%	5,82%	6,85%
Kamino Finanças (Solana)	cbBTC	USDT/USDC	3,99% (recompensas)	–	–

Nota: Os dados acima mudam rapidamente. Verifique o site oficial para obter os dados mais recentes

Riscos:

•   Centralization: The primary risk is the centralized nature of cbBTC. The underlying Bitcoin is held in custody by Coinbase, creating a single point of failure. If Coinbase were to face regulatory issues or insolvency, the value and redeemability of cbBTC could be compromised. However, Coinbase is a NASDAQ listed website and the trust on their products including cbBTC and BASE blockchain is rising. 
•   Smart Contract Vulnerabilities: Aave, like all DeFi protocols, is subject to smart contract risk. A bug or exploit in the Aave protocol could lead to a loss of funds.
•   Liquidation Risk: If the price of BTC (and therefore cbBTC) drops significantly, your collateral may be liquidated to cover your loan. This is an automated process in DeFi protocols.

Opção 2: Usando Wrapped Bitcoin (WBTC) para empréstimos Stablecoins em plataformas DeFi

Esta opção utiliza Wrapped Bitcoin (WBTC), a forma mais amplamente adotada de Bitcoin tokenizado, em plataformas de empréstimo DeFi estabelecidas, como Aave ou Compound.

Rota:

1.  Convert BTC to WBTC: You can convert BTC to WBTC through various centralized exchanges (e.g., Kraken) or decentralized services that act as merchants in the WBTC minting process.
2.  Supply WBTC to a Lending Platform: Similar to the cbBTC route, you would transfer your WBTC to a web3 wallet and supply it as collateral on a platform like Aave or Compound.
3.  Borrow USDT/USDC: Borrow stablecoins against your WBTC collateral.

Plataforma	Ativo colateral	Stablecoins emprestáveis	Fornecimento APY	Emprestar APY (USDC)	Emprestar APY (USDT)
Protocolo Aave	WBTC	USDC, USDT, etc.	<0,01%	5,82%	8,65%
Finanças Compostas	WBTC	USDC, USDT, etc.	Varia	Varia	Varia

Benefícios:

•   Widespread Adoption: WBTC is the most recognized and integrated form of wrapped Bitcoin, supported by a vast array of DeFi applications and enjoying the highest liquidity.
•   Decentralized Governance (Partial): While still reliant on custodians, the WBTC DAO (Decentralized Autonomous Organization) adds a layer of community governance to the process.
•   Proven Track Record: WBTC has been in existence longer than many other wrapped Bitcoin variants and has a more established history.

Riscos:

•   Custodian Risk: WBTC relies on a consortium of custodians to hold the underlying BTC. While this is more decentralized than a single custodian like Coinbase, it still presents counterparty risk.
•   Smart Contract and Liquidation Risks: These are the same as with Option 1 and are inherent to using DeFi lending protocols.
•   Wrapping/Unwrapping Fees: The process of minting and burning WBTC can involve fees that may not be present in the more streamlined Coinbase cbBTC process.

Opção 3: Protocolo Fluido para Empréstimo Integrado de Bitcoin

Fluid é um protocolo de empréstimo mais recente que oferece uma experiência mais integrada, com cofres específicos para empréstimo e empréstimo de diversos ativos, incluindo cbBTC e WBTC.

Rota:

1.  Acquire cbBTC or WBTC: Follow the conversion steps outlined in Option 1 or 2.
2.  Use Fluid Protocol Vaults: Connect your wallet to the Fluid application and select a vault that matches your desired collateral and debt asset (e.g., cbBTC/USDC, WBTC/USDT).
3.  Create a Position: Supply your wrapped Bitcoin and borrow stablecoins directly within the selected vault.

Benefícios:

•   Potentially Better Rates: As a newer protocol, Fluid may offer more competitive interest rates or incentives to attract users and liquidity.
•   Specialized Vaults: The vault structure allows for more specific risk management and potentially more efficient use of capital.
•   Growing Ecosystem: Engaging with newer protocols can provide opportunities to benefit from their growth and future token incentives.

Riscos:

•   Newer Protocol Risk: Fluid has a shorter track record than Aave or Compound, which can imply higher smart contract risk and less certainty about its long-term stability.
•   Lower Liquidity: While growing, Fluid’s liquidity pools are smaller than those of the major protocols, which could lead to higher slippage or difficulty entering/exiting large positions.
•   Complexity: The variety of vaults and options may be more complex for users who are new to DeFi.

Opção 4: plataformas centralizadas de empréstimo de Bitcoin

Para aqueles que preferem uma abordagem mais simples e não DeFi, as plataformas de empréstimo centralizadas oferecem uma maneira simples de emprestar contra seu Bitcoin nativo, sem a necessidade de empacotamento. Eu falei sobre uma dessas plataformas chamado Nexo antese compartilhei minha análise honesta sobre o que penso. Eu uso o Nexo para mim, mas o mantenho pequeno, pois há risco de contraparte em plataformas de empréstimo centralizadas.

Rota:

1.  Create an Account: Sign up for an account on a platform like Nexo or YouHodler.
2.  Deposit BTC: Transfer your native BTC directly to your account on the platform.
3.  Borrow Stablecoins: Request a loan in USDT or USDC, using your deposited BTC as collateral.

Benefícios:

•   Simplicity: This is the most straightforward option, with a user experience similar to a traditional financial service. There are no web3 wallets, gas fees, or complex protocol interactions.
•   Customer Support: Centralized platforms typically offer dedicated customer support.
•   Insurance: Many centralized platforms provide insurance on custodial assets, offering a degree of protection against hacks.

Riscos:

•   Custodial Risk: This is the most significant risk. You are entrusting your Bitcoin to a third party. If the platform is hacked, mismanaged, or becomes insolvent, you could lose your funds entirely.
•   Lack of Transparency: The internal workings, reserves, and lending activities of centralized platforms are often opaque compared to the public, on-chain nature of DeFi protocols.
•   Terms and Conditions: The platform has full control over the terms of the loan and can change them. They can also freeze your account or assets if they deem it necessary.

Resumo e recomendações: obtenha empréstimos com juros em USDT e USDC com garantia em Bitcoin

A escolha da opção certa de empréstimo Bitcoing para emprestar moedas estáveis depende de sua tolerância ao risco individual, conhecimento técnico e prioridades. Aqui está um resumo para ajudar a orientar sua decisão:

Recurso	DeFi (Aave, Composto, Fluido)	Centralizado (Nexo, YouHodler)
Controle sobre fundos	Alto (sem custódia, você segura suas chaves)	Baixo (custódia, plataforma mantém seus ativos)
Transparência	Alto (todas as transações são on-chain e públicas)	Baixo (as operações são amplamente opacas)
Complexidade	Alto (requer carteira web3, compreensão das taxas de gás, etc.)	Baixo (interface de usuário simples, estilo web2)
Perfil de risco	Contrato inteligente bugs, liquidação, risco de ativos embrulhados	Risco de custódia (falha/hack na plataforma), falta de transparência
Retornos Potenciais	Pode ser maior devido ao rendimento agrícola e incentivos simbólicos	Geralmente fixo e pode ser inferior ao potencial DeFi

Para usuário que prioriza a simplicidade:

•   Option 4 (Centralized Lending) is the most suitable. It avoids the complexities and smart contract risks of DeFi. Some of them like Nexo have no lock-in feature, though you may incurr withdrawal fees and the risk profile as stated above.

Para o usuário familiarizado com o DeFi que valoriza a confiança no custodiante:

•   Option 1 (Coinbase/Aave/Kamino) offers a good balance, combining the robust and battle-tested Aave protocol with the perceived security of Coinbase as the custodian for cbBTC.

Para o usuário nativo de DeFi que busca máxima descentralização e adoção:

•   Option 2 (WBTC on Aave/Compound) is the standard choice. WBTC’s wider adoption and more decentralized (though still custodial) model make it a cornerstone of the DeFi ecosystem.

Palavras finais:

O mundo DeFi está crescendo rapidamente, e minha sugestão seria monitorar regularmente seu protocolo favorito para obter o melhor rendimento e não se intimidar em transferir fundos de um para outro protocolo (já que o custo de movimentação é uma fração) e os retornos são altos. Embora não corra riscos indesejados usando uma plataforma de definição menos estabelecida para obter rendimento extra. Você também pode usar uma ferramenta de IA como Manus ou algo semelhante para monitorar regularmente a saúde dessas plataformas com deficiências e descobrir qual plataforma está oferecendo o melhor rendimento.

Antes de prosseguir com qualquer uma destas opções, é crucial realizar a sua própria pesquisa aprofundada, compreender os termos e condições específicos de cada plataforma e nunca investir mais do que está disposto a perder.