Os traders de Wall Street já estão se reposicionando antes do relatório de lucros do terceiro trimestre da Tesla, previsto para ser divulgado na quarta-feira, após o fechamento do mercado.
Esta é uma verificação instintiva das margens, da demanda pós-incentivo e se os Robotaxis ainda são um sonho ou uma realidade de curto prazo. Com o S&P 500 e o Nasdaq a enfrentarem novos máximos e as tarifas sobre as importações de automóveis ainda estagnadas nos 25%, os riscos são mais pesados do que nunca.
As ações da Tesla tiveram um retorno ridículo no final do terceiro trimestre, recuperando todas as perdas do início de 2025. Essa recuperação resultou do otimismo em torno do impulso à IA da empresa, de um trimestre recorde em entregas e de um súbito cessar-fogo político entre Elon Musk e Donald Trump.
Ainda assim, muitos traders questionam se esta recuperação tem força, especialmente com o abrandamento do crescimento económico nos EUA e a procura de veículos elétricos a ser pressionada pelo aumento dos preços e pelo desaparecimento dos incentivos fiscais.
Investidores monitoram as consequências do crédito fiscal e o impacto na margem de lucro
A grande manchete do trimestre é a receita esperada de US$ 26,27 bilhões da Tesla, de acordo com a Bloomberg, um aumento de 4% em relação aos US$ 25,18 bilhões registrados nesta mesma época no ano passado. Os analistas projetam lucro ajustado por ação em US$ 0,53, com EBITDA fixado em US$ 3,78 bilhões. Mas a maior parte desses ganhos ocorreu antes do vencimento, em 30 de setembro, do crédito fiscal federal para veículos elétricos. Essa é a chave.
Os compradores correram para fechar negócios antes que o incentivo desaparecesse, o que ajudou a Tesla a registrar 497.099 entregas, o maior total trimestral de todos os tempos. Esse número de entregas ultrapassou a estimativa de Wall Street de 439.800 e até superou os 462.890 carros vendidos no terceiro trimestre do ano passado.
O armazenamento de energia também atingiu um novo recorde, com 12,5 gigawatts-hora implantados. Mas esse impulso de vendas pode não se manter.
Elon já alertou durante o segundo trimestre que o fim dos créditos EV traria “alguns trimestres difíceis”. O verdadeiro teste começa agora.
Para responder, a Tesla lançou acabamentos “Padrão” mais baratos para seu Modelo 3 e Modelo Y no início de outubro. Eles são despojados com baterias menores, tração traseira e menos recursos. Etiquetas de preço: US$ 36.990 para o 3 e US$ 39.990 para o Y. Se isso ajuda a reforçar a demanda sem destruir as margens é a chave desconhecida.
Lançamento do Robotaxi e reunião de acionistas são o centro das atenções
Enquanto isso, os olhos estão fixos no que Tesla diz sobre seu roteiro Robotaxi. A empresa começou a testar o serviço de carona autônomo em Austin durante o verão e expandiu a área de cobertura semanas depois, mas esses carros ainda têm um motorista de segurança humana a bordo.
Na área da baía da Califórnia, a Tesla também tem realizado testes semelhantes, embora essas viagens sejam totalmente conduzidas por humanos por enquanto. As autoridades locais não estão entusiasmadas e os próximos movimentos da empresa em Nevada e Arizona permanecem não oficiais.
O analista Dan Ives está reforçando a história da autonomia. Numa nota aos clientes, escreveu: “Continuamos a acreditar firmemente que o capítulo mais importante na história de crescimento da Tesla está agora a começar com a era da IA, agora aqui. Começa com a autonomia, depois a robótica, pois acreditamos que a avaliação autónoma vale 1 bilião de dólares só para a história da Tesla ao longo dos próximos anos”.
O analista do Barclays, Dan Levy, chamou Robotaxis de “aspecto mais central” do discurso de crescimento da Tesla, e disse que o foco dos investidores agora está em quando os motoristas de segurança serão removidos em Austin.
Nancy Tengler, investidora de longa data da Tesla e CIO da Laffer Tengler Investments, disse ao Yahoo Finance que os investidores também pressionarão por atualizações sobre a produção de robôs Cybercab e Optimus, ambos supostamente rumo a aumentos em 2026.
Outro ponto crítico: a assembleia de acionistas de 6 de novembro. Tengler disse que “um foco principal” será o novo pacote salarial de US$ 1 trilhão de Elon. Essa proposta atraiu fogo. As empresas proxy ISS e Glass Lewis já recomendaram que os acionistas votassem contra.
Enquanto isso, o atual plano de compensação de Elon ainda está pendente no tribunal de Delaware, depois que um juiz concordou com os acionistas, que disseram que o conselho não lhes deu informações suficientes antes de aprová-lo.
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Fonte: https://www.cryptopolitan.com/wall-street-trading-floor-teslas-q3-report/
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