Analista alerta que o Bitcoin pode cair para US$ 10 mil, à medida que o estresse macro e o desenrolar dos ativos de risco sinalizam o estouro de uma bolha criptográfica se as ações caírem ainda mais.
O estrategista sênior de commodities da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, publicou um alerta sugerindo que o Bitcoin (BTC) poderia reverter para US$ 10.000 à medida que a turbulência mais ampla no mercado financeiro se espalhasse.
As suas observações enquadraram a actual queda do mercado como parte de uma reversão mais ampla dos activos de risco ligados às acções, aos ciclos de volatilidade e à liquidez macro.
Sinais de macroestresse apontam para aumento da pressão
McGlone vinculado a sua perspectiva para vários sinais macro, incluindo a capitalização do mercado de acções dos EUA em relação ao PIB nos máximos do século, a volatilidade invulgarmente baixa de 180 dias no S&P 500 e Nasdaq 100, e uma recuperação do ouro e da prata que, segundo ele, está a ocorrer a velocidades vistas pela última vez há cerca de cinquenta anos.
Ele caracteriza o ambiente atual como aquele em que “a bolha criptográfica está implodindo” e enquadrou 2026 como potencialmente uma reminiscência de 2008 em termos de turbulência de mercado.
O analista compartilhou um gráfico que comparava o Bitcoin dividido por dez com o S&P 500, que mostrava ambos pairando abaixo de 7.000 em 13 de fevereiro. Ele acrescentou que se as ações revertessem para 5.600 no S&P, o BTC poderia espelhar esse movimento em direção a cerca de US$ 56.000, então potencialmente muito mais baixo se as ações atingirem o pico.
“Parece improvável que o Bitcoin volátil e dependente de beta possa permanecer acima desse limite se o beta não o fizer”, escreveu McGlone, que serve como peça central de sua perspectiva de baixa. “A reversão normal inicial é para 5.600 SPX (US$ 56 mil Bitcoin), e daí? Parte do meu cenário básico para o Bitcoin reverter para US$ 10.000 é um pico do mercado de ações dos EUA. 7.000 S&P 500, 50.000 Dow não podem ser os melhores – ou então.”
Dados recentes de desempenho mostram por que esses avisos estão ganhando força. O Bitcoin caiu cerca de 2% em 24 horas e quase 28% no mês passado, com perdas em seis meses próximas de 39%. A atividade comercial permanece elevada, com cerca de 44 mil milhões de dólares em volume de futuros e contratos em aberto perto do mesmo nível, sugerindo um forte posicionamento de derivados durante o declínio.
Além disso, um relatório de 16 de fevereiro da CryptoQuant encontrado que cerca de 43% da oferta circulante de Bitcoin está atualmente com prejuízo, enquanto o Índice de Medo e Ganância caiu para 8, um nível observado durante períodos de crise anteriores, como o colapso da FTX.
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Detentores de longo prazo e instituições ainda acumulando
Apesar dos sinais de baixa, nem todos os indicadores apontam para baixo, especialmente considerando que os dados do CryptoQuant mostra os chamados endereços acumuladores estão comprando cerca de 372.000 BTC por mês, acima dos cerca de 10.000 em setembro de 2024.
Estas carteiras cumprem critérios rigorosos, como ausência de saídas e atividade plurianual, o que, segundo os analistas, reduz a distorção e sugere um posicionamento de longo prazo em vez de negociações de curto prazo.
O comportamento institucional também mostra que os principais players ainda confiam no BTC, com a Binance confirmando concluiu a conversão de sua reserva de seguro SAFU de US$ 1 bilhão inteiramente em Bitcoin e agora detém cerca de 15.000 BTC. Dias antes, um documento mostrava que o Goldman Sachs ainda tinha exposição para 13.740 BTC por meio de ETFs à vista, embora o valor dessas participações tenha caído drasticamente com o preço.
Entretanto, alguns comentadores, como o economista Holger Zschaepitz, estão atentos às ligações entre activos para explicar as condições prevalecentes no mercado. O analista escreveu em X que o Bitcoin recentemente se moveu ao lado das ações de software sob pressão da interrupção da IA, sugerindo que os investidores em tecnologia, muitos dos quais possuem BTC, podem estar vendendo criptografia para levantar dinheiro.
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